Fundos Quantitativos em Ascensão
Neste mês de maio, nos despedimos de Jim Simons, matemático que revolucionou o mercado financeiro. Ele aplicou métodos avançados de modelagem matemática e estatística para transformar a maneira como os investimentos são feitos. Suas técnicas sofisticadas permitiram identificar padrões e tendências ocultas nos dados do mercado, revolucionando a indústria financeira e inspirando uma nova geração de investidores. Simons fundou a Renaissance Technologies e um fundo que impressiona a todos com sua rentabilidade, o Medallion. No paper de 2019 “Medallion Fund: The Ultimate Counterexample?”, Cornell relata que ao longo dos 31 anos de vida do fundo, de 1988 a 2018, nunca houve rentabilidade negativa por ano.
Durante a crise ponto.com (2001) e a crise financeira (2009) os retornos brutos do Medallion foram de 56,6% e 74,6%, respectivamente. Após os dois primeiros anos de operação, o menor retorno anual foi de 31,5%. Para impressionar ainda mais os leitores, o autor descreve a rentabilidade do fundo olhando numa perspectiva do crescimento da riqueza, destacando que US$100 investidos no Medallion no início de 1988 teriam valorizado para US$398.723.873 no final de 2018.
Simons foi um dos propulsores da evolução do mercado financeiro, impulsionando a adoção de estratégias quantitativas e tecnologias avançadas que continuam a moldar o cenário dos investimentos até os dias de hoje. Farboodi e Veldkamp, autores do artigo “Long-Run Growth of Financial Data Technology” relatam que o avanço da tecnologia foi fundamental para processar a grande quantidade de informações disponíveis nos tempos atuais. Anteriormente, os investidores se limitavam a cobrir poucas empresas devido ao processo manual de análise, mas com a evolução da tecnologia, passaram a acompanhar inúmeras empresas, permitindo que a análise se tornasse mais escalável.
Os autores encontraram evidências de uma tendência onde fundos de investimento estão mudando de estratégias fundamentalistas tradicionais para estratégias baseadas em dados de mercado e análise quantitativa, refletindo o ganho de escalabilidade mencionado anteriormente e a efetividade em gerar retorno comprovada por Simons.
Por acreditar em uma gestão sem interferência humana, produtiva e rentável, a Avantgarde se posicionou como pioneira em factor investing no Brasil nesta expansão de fundos quantitativos e, desde então, assumiu o compromisso com a inovação e excelência. Com uma base muito sólida em tecnologia e dados, a gestora investe continuamente em novas abordagens de investimento, buscando sempre obter o máximo retorno para os clientes.
Equipe Avantgarde Asset Management
