Você já parou para analisar em detalhes o que compõe a carteira do seu fundo de investimento?
À primeira vista, muitos fundos podem parecer seguros e estáveis, mas uma análise aprofundada pode revelar riscos significativos relacionados à liquidez dos ativos.
Neste artigo eu vou te explicar porque é crucial entender o período necessário para liquidar as posições em ações com baixa liquidez dentro do seu fundo de investimentos.
Analisar fundos não é só checar a rentabilidade. Tem que entrar no detalhe da carteira do fundo, para entender quais riscos você está correndo.
Prepare-se!
Análise Detalhada da Carteira
Ao revisar a carteira de um novo cliente aqui na gestora, identifiquei uma questão preocupante: várias ações presentes no fundo de investimentos em ações tinham liquidez extremamente baixa, a ponto de algumas nem sequer serem negociadas diariamente.
Utilizando uma metodologia que estima quantos dias seriam necessários para liquidar completamente as posições do fundo, sendo responsável por 30% do volume diário, os resultados foram alarmantes. Seriam necessários 1.132 dias para zerar a posição.
Os Desafios da Baixa Liquidez
Não quero dizer, por outro lado, que as pessoas não devam investir nesse fundo ou em qualquer outro que tenha essas mesmas características, mas você precisa saber o que está fazendo e qual risco está correndo.
Ficou evidente, pelos números apresentados acima, que, em um cenário de necessidade urgente de liquidez, o fundo enfrentaria sérias dificuldades, tendo que potencialmente aceitar preços inferiores para acelerar as vendas das ações.
Tal situação poderia não apenas deteriorar o desempenho do fundo mas também incitar uma cascata de resgates, exacerbando o problema – como já tivemos casos recentes aqui no Brasil, com fundos até suspendendo temporariamente os pedidos de resgates ou até mesmo ampliando o período de resgate.
Uma Abordagem Alternativa
Considerando os riscos associados à baixa liquidez em fundos, eu pessoalmente prefiro construir posições diretamente em ações, quando busco exposição a empresas com potencial de valorização mas com liquidez limitada.
Essa estratégia oferece maior flexibilidade e controle, mitigando os riscos associados a ajustes forçados de preço.
Nossa primeira missão é sempre proteger o capital dos nossos clientes, por isso prefiro essa abordagem.
Conclusão
É fundamental estar atento à composição e liquidez da carteira do seu fundo para evitar surpresas desagradáveis. Caso tenha preocupações com seus investimentos ou deseje uma análise mais detalhada, não hesite em entrar em contato comigo pelo WhatsApp. Será um prazer fazer uma avaliação geral da sua carteira de investimentos gratuitamente, garantindo que esteja alinhada com seus objetivos de médio e longo prazo. Entre em contato agora!
Felipe Pontes, PhD
